Az Egyesült Államok legnagyobb bankjának, a JPMorgan Chase-nek a vezérigazgatója, Jamie Dimon aggasztónak nevezte a közelmúltban történt vállalati csődöket, és arra figyelmeztetett, hogy ezek csak a kezdetét jelenthetik egy nagyobb pénzügyi problémának.
Dimon egy elemzői hívás során azt mondta:
„Amikor meglátunk egy csótányt, szinte biztos, hogy több is van. Mindenkinek fel kell készülnie erre.”
A bankár ezzel arra utalt, hogy a Tricolor Holdings és a First Brands váratlan csődjei mélyebb, rejtett gondokat jelezhetnek az amerikai hitelpiacon — hasonlóan ahhoz, ahogyan a 2007-es Bear Stearns alapok bedőlése előrevetítette a 2008-as globális pénzügyi válságot.
Csődhullám az autóiparban: a subprime-hitelek újra kísértenek
A Tricolor Holdings, egy texasi székhelyű használtautó-kereskedő és alacsony hitelképességű ügyfelekre szakosodott hitelező szeptemberben csődöt jelentett. A cég bedőlése rávilágít arra, hogy egyre több amerikai nem tudja fizetni autóhitelét, mivel a megélhetési költségek emelkednek és a munkaerőpiac lassul.
Még a JPMorgan is megérezte a hatását: 170 millió dolláros veszteséget jelentett a Tricolor csődjével összefüggésben.
Néhány héttel később az autóalkatrész-beszállító First Brands is Chapter 11 csődvédelmet kért, miután kiderült, hogy 2,3 milliárd dollárnyi nem bevallott kötelezettsége volt. A vállalat bonyolult, úgynevezett off-balance sheet finanszírozási trükköket alkalmazott, vagyis olyan hiteleket vett fel, amelyeket nem tüntetett fel hivatalosan a könyveiben.
A hitelezők szerint a First Brands többször is ugyanazt a számlát használta fel fedezetként különböző pénzintézeteknél, ezzel mesterségesen növelve likviditását – ami kísértetiesen emlékeztet a Lehman Brothers 2008-as gyakorlatára, amely szintén „kreatív könyveléssel” próbálta elrejteni eladósodottságát.
A cég ellen már igazságügyi minisztériumi vizsgálat is indult, miközben a korábbi vezérigazgató, Patrick James lemondott.
Dimon: a felszín alatt több probléma is rejtőzhet
Dimon szerint a két csőd nem biztos, hogy elszigetelt eset, hanem a gazdasági ciklus fordulópontjára utalhat.
„Ezek a kockázatos portfóliók csak akkor válnak láthatóvá, amikor a gazdaság kezd gyengülni” – mondta a JPMorgan vezetője.
Az elmúlt években az amerikai gazdaság stabil volt – az infláció ellenére a munkanélküliség alacsony, a fogyasztás erős maradt. Ám Dimon figyelmeztetett: Donald Trump elnök új vámjai és a gazdasági lassulás nyomást gyakorolhatnak a vállalatokra, különösen azokra, amelyek kockázatos hitelekkel és rejtett finanszírozásokkal működnek.
Olvasd el ezt is: Budapesten találkozik Trump és Putyin
Dimon figyelmeztetése Warren Buffett híres mondását idézi: „Csak amikor visszahúzódik a dagály, derül ki, ki úszott meztelenül.”
A bankár szerint a mostani csődök akár előjelei lehetnek egy szélesebb körű hitelpiaci válságnak, különösen, ha a gazdasági növekedés tovább lassul.
A kriptomagazin.hu oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások, cikkek nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást. Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon befektetési tanácsadóval!
A cikkekben megjelenő esetleges hibákért téves információkból eredendő anyagi károkért a kriptomagazin.hu felelősséget nem vállal.
