A JPMorgan Chase elemzője szerint a Bitcoin (BTC) az októberi, mintegy 20%-os korrekció után jelenleg alulértékelt az aranyhoz képest, ha a volatilitást is figyelembe vesszük. A bank globális piaci stratégája, Nikolaos Panigirtzoglou úgy véli, a kriptovaluta jelenlegi ára kedvező belépési pontot jelenthet a hosszú távon gondolkodó befektetőknek.
Bitcoin kontra arany – digitális vs. fizikai menedék
A befektetők évek óta vitatkoznak arról, hogy az arany vagy a Bitcoin számít-e jobb értékmegőrző eszköznek bizonytalan gazdasági időkben. Az arany évezredek óta a fizikai szűkösség és az infláció elleni védelem szimbóluma, míg a Bitcoin a digitális korszakban hozott új alternatívát – határok nélküli, decentralizált és programozottan korlátozott kínálattal (21 millió darab).
A MarketWatch jelentése szerint Panigirtzoglou elmondta, hogy a Bitcoin árfolyamának októberi esése elsősorban a túlzott tőkeáttétel leépítéséből ered. A korrekció során a BTC 100 000 dollár alá süllyedt, több mint 20%-kal az október 5-i, 126 000 dolláros történelmi csúcs után.
A visszaesést két fő tényező váltotta ki:
- Nagyméretű likvidálások a határidős (perpetual futures) piacokon.
- A Balancer DeFi protokoll elleni 128 millió dolláros hackertámadás, ami tovább növelte a piaci kockázatkerülést.
A JPMorgan elemzése szerint a nyitott pozíciók aránya a piaci kapitalizációhoz képest mostanra visszatért a 2024 januárja óta megszokott szintre. Ez azt jelzi, hogy a leverage-leépítés fázisa nagy valószínűséggel befejeződött.
„Ennek a mutatónak a követése továbbra is a legjobb iránymutatás a Bitcoin rövid távú árfolyammozgásaira” – mondta Panigirtzoglou.
Az arany volatilitása is nő – a különbség szűkül
Az elemző szerint az arany volatilitása is megugrott, miután átszakította a 4 000 dolláros unciánkénti szintet. Ennek következtében a Bitcoin–arany volatilitási arány 2,0 alá csökkent, ami azt jelenti, hogy a Bitcoin már csak 1,8-szor nagyobb kockázati tőkét igényel, mint az arany.
Jelenleg az arany 3 981 dolláron áll, míg a Bitcoin 101 833 dollárért forog – utóbbi 1,4%-os napi visszaesést mutat.
Panigirtzoglou számításai szerint a Bitcoin jelenlegi, 2,1 billió dolláros piaci kapitalizációja mellett az árfolyamnak körülbelül két harmaddal kellene emelkednie, hogy elérje a magánszektor aranybefektetéseinek (6,2 billió dollár) szintjét.
Érdekes lehet: A Monad bejelentette az airdrop és a nyilvános mainnet indulásának dátumát
„Míg tavaly év végén a Bitcoin 36 000 dollárral túlértékelt volt az aranyhoz képest, most mintegy 68 000 dollárral alulértékelt” – tette hozzá.
A JPMorgan szerint ez azt jelenti, hogy a Bitcoin 170 000 dollár körüli szintre emelkedhet, ha újra egyensúlyba kerül az arannyal a volatilitás alapján korrigált piaci értékben.
A kriptomagazin.hu oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások, cikkek nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást. Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon befektetési tanácsadóval!
A cikkekben megjelenő esetleges hibákért téves információkból eredendő anyagi károkért a kriptomagazin.hu felelősséget nem vállal.
