A kriptopiac hétfőn komoly megrázkódtatást szenvedett el: 1,6 milliárd dollárnyi pozíciót söpört ki a hirtelen eladási hullám, amelyből 285 millió dollárnyi Bitcoin long égett el. Ez 2025 negyedik legnagyobb BTC-likvidációs eseménye volt, és a február óta legjelentősebb egy nap alatt bekövetkező tőkeáttétel-tisztulás – közölte a kutató- és brókercég, a K33.
A túlzott nyugalom előjele volt a hirtelen sokk
A Bitcoin szeptemberben szokatlanul csendes időszakot produkált, a hétnapos realizált volatilitás múlt héten mindössze 0,6%-ra esett – ilyen alacsony értéket utoljára 2023 augusztusában mértek. Ez a nyugalom kedvezett annak, hogy a túlzottan egy irányba álló pozíciók hirtelen, nagy volumenben omoljanak össze – hívta fel a figyelmet Vetle Lunde, a K33 vezető elemzője.
Mit mutat a történelem?
A jelentés szerint a Bitcoin jellemzően alulteljesít a nagy likvidációs események után. A top 5%-ba tartozó likvidációk nyomán a 30 napos átlaghozam mindössze 0,78%, szemben a megszokott 5,9%-os átlaggal. A medián teljesítmény pedig –1,1%, ami inkább gyenge vagy negatív kilátásokra utal.
Az eredmények azonban vegyesek: az esetek körülbelül egynegyedében a nagy likvidációk helyi mélypontokat jeleztek, amelyek után a Bitcoin átlagosan 7,4%-kal emelkedett a következő hónapban. A legrosszabb forgatókönyv szerint viszont további 6%-os csökkenés következett.
Vastag maradt a tőkeáttétel
A K33 óvatosságra int, mivel a Bitcoin örökös határidős nyitott pozíciói még mindig éves csúcsközelben, 305 ezer BTC körül járnak, a finanszírozási ráták pedig a hétfői eséskor rövid időre negatívba fordultak. Ez arra utal, hogy a rendszerben továbbra is erősen jelen van a tőkeáttétel.
A derivatív piacok is feszült képet mutatnak: a CME-n a szeptemberi határidős kontraktusok időnként a spot ár alá estek, ami június óta nem látott stresszjel. Emellett a tőkeáttételes ETF-ekből is tőkekiáramlás indult, a VolatilityShares több mint egy hónap óta a legnagyobb negatív áramlást könyvelte el.
Az altcoinok még nagyobbat estek
Bár a Bitcoin esése látványos volt, az altcoinok ennél is súlyosabb veszteséget szenvedtek el. Az ETH örökös határidős ügyleteknél közel 490 millió dollárnyi long pozíció likvidálódott – majdnem kétszerese a Bitcoin veszteségének.
A tendencia mögött több tényező áll:
- a Bitcoin piaci dominanciájának visszaesése (június 66%-ról most 58,6%-ra),
- az Ethereum és a Solana lendülete, különösen a vállalati bevezetések után,
- a közelgő októberi ETF-premierek (SOL, XRP, DOGE, LTC), amelyek fokozzák a kockázatvállalási kedvet.
A CME piacán is hasonló elmozdulás figyelhető meg: míg korábban szinte teljesen Bitcoin-központú volt, most az intézményi érdeklődés jelentősen átterelődött ETH, SOL és XRP kontraktusokra.
Érdekes lehet: Bitpanda vélemények 2025
A hétfői kripto-likvidáció egyszerre mutatta meg a piac törékenységét és a túlzott tőkeáttétel veszélyeit. Bár rövid távon előfordulhat, hogy a mostani esemény lokális aljat jelöl, a történelem inkább gyengébb teljesítményt sugall a következő hetekben. A kriptopiac szereplőinek mindenesetre fokozott óvatossággal kell kezelniük a jelenlegi környezetet.
A kriptomagazin.hu oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások, cikkek nem valósítanak meg befektetési elemzést vagy befektetési tanácsadást. Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon befektetési tanácsadóval!
A cikkekben megjelenő esetleges hibákért, valamint a téves információkból eredő anyagi károkért a kriptomagazin.hu felelősséget nem vállal.
