A JPMorgan Chase elemzője szerint a Bitcoin (BTC) az októberi, mintegy 20%-os korrekció után jelenleg alulértékelt az aranyhoz képest, ha a volatilitást is figyelembe vesszük. A bank globális piaci stratégája, Nikolaos Panigirtzoglou úgy véli, a kriptovaluta jelenlegi ára kedvező belépési pontot jelenthet a hosszú távon gondolkodó befektetőknek.
Bitcoin kontra arany – digitális vs. fizikai menedék
A befektetők évek óta vitatkoznak arról, hogy az arany vagy a Bitcoin számít-e jobb értékmegőrző eszköznek bizonytalan gazdasági időkben. Az arany évezredek óta a fizikai szűkösség és az infláció elleni védelem szimbóluma, míg a Bitcoin a digitális korszakban hozott új alternatívát – határok nélküli, decentralizált és programozottan korlátozott kínálattal (21 millió darab).
A MarketWatch jelentése szerint Panigirtzoglou elmondta, hogy a Bitcoin árfolyamának októberi esése elsősorban a túlzott tőkeáttétel leépítéséből ered. A korrekció során a BTC 100 000 dollár alá süllyedt, több mint 20%-kal az október 5-i, 126 000 dolláros történelmi csúcs után.
A visszaesést két fő tényező váltotta ki:
- Nagyméretű likvidálások a határidős (perpetual futures) piacokon.
- A Balancer DeFi protokoll elleni 128 millió dolláros hackertámadás, ami tovább növelte a piaci kockázatkerülést.
A JPMorgan elemzése szerint a nyitott pozíciók aránya a piaci kapitalizációhoz képest mostanra visszatért a 2024 januárja óta megszokott szintre. Ez azt jelzi, hogy a leverage-leépítés fázisa nagy valószínűséggel befejeződött.
„Ennek a mutatónak a követése továbbra is a legjobb iránymutatás a Bitcoin rövid távú árfolyammozgásaira” – mondta Panigirtzoglou.
Az arany volatilitása is nő – a különbség szűkül
Az elemző szerint az arany volatilitása is megugrott, miután átszakította a 4 000 dolláros unciánkénti szintet. Ennek következtében a Bitcoin–arany volatilitási arány 2,0 alá csökkent, ami azt jelenti, hogy a Bitcoin már csak 1,8-szor nagyobb kockázati tőkét igényel, mint az arany.
Jelenleg az arany 3 981 dolláron áll, míg a Bitcoin 101 833 dollárért forog – utóbbi 1,4%-os napi visszaesést mutat.
Panigirtzoglou számításai szerint a Bitcoin jelenlegi, 2,1 billió dolláros piaci kapitalizációja mellett az árfolyamnak körülbelül két harmaddal kellene emelkednie, hogy elérje a magánszektor aranybefektetéseinek (6,2 billió dollár) szintjét.
Érdekes lehet: A Monad bejelentette az airdrop és a nyilvános mainnet indulásának dátumát
„Míg tavaly év végén a Bitcoin 36 000 dollárral túlértékelt volt az aranyhoz képest, most mintegy 68 000 dollárral alulértékelt” – tette hozzá.
A JPMorgan szerint ez azt jelenti, hogy a Bitcoin 170 000 dollár körüli szintre emelkedhet, ha újra egyensúlyba kerül az arannyal a volatilitás alapján korrigált piaci értékben.
A kriptomagazin.hu oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások, cikkek nem valósítanak meg befektetési elemzést vagy befektetési tanácsadást. Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon befektetési tanácsadóval!
A cikkekben megjelenő esetleges hibákért, valamint a téves információkból eredő anyagi károkért a kriptomagazin.hu felelősséget nem vállal.
