A kriptopiac hétfőn komoly megrázkódtatást szenvedett el: 1,6 milliárd dollárnyi pozíciót söpört ki a hirtelen eladási hullám, amelyből 285 millió dollárnyi Bitcoin long égett el. Ez 2025 negyedik legnagyobb BTC-likvidációs eseménye volt, és a február óta legjelentősebb egy nap alatt bekövetkező tőkeáttétel-tisztulás – közölte a kutató- és brókercég, a K33.
A túlzott nyugalom előjele volt a hirtelen sokk
A Bitcoin szeptemberben szokatlanul csendes időszakot produkált, a hétnapos realizált volatilitás múlt héten mindössze 0,6%-ra esett – ilyen alacsony értéket utoljára 2023 augusztusában mértek. Ez a nyugalom kedvezett annak, hogy a túlzottan egy irányba álló pozíciók hirtelen, nagy volumenben omoljanak össze – hívta fel a figyelmet Vetle Lunde, a K33 vezető elemzője.
Mit mutat a történelem?
A jelentés szerint a Bitcoin jellemzően alulteljesít a nagy likvidációs események után. A top 5%-ba tartozó likvidációk nyomán a 30 napos átlaghozam mindössze 0,78%, szemben a megszokott 5,9%-os átlaggal. A medián teljesítmény pedig –1,1%, ami inkább gyenge vagy negatív kilátásokra utal.
Az eredmények azonban vegyesek: az esetek körülbelül egynegyedében a nagy likvidációk helyi mélypontokat jeleztek, amelyek után a Bitcoin átlagosan 7,4%-kal emelkedett a következő hónapban. A legrosszabb forgatókönyv szerint viszont további 6%-os csökkenés következett.
Vastag maradt a tőkeáttétel
A K33 óvatosságra int, mivel a Bitcoin örökös határidős nyitott pozíciói még mindig éves csúcsközelben, 305 ezer BTC körül járnak, a finanszírozási ráták pedig a hétfői eséskor rövid időre negatívba fordultak. Ez arra utal, hogy a rendszerben továbbra is erősen jelen van a tőkeáttétel.
A derivatív piacok is feszült képet mutatnak: a CME-n a szeptemberi határidős kontraktusok időnként a spot ár alá estek, ami június óta nem látott stresszjel. Emellett a tőkeáttételes ETF-ekből is tőkekiáramlás indult, a VolatilityShares több mint egy hónap óta a legnagyobb negatív áramlást könyvelte el.
Az altcoinok még nagyobbat estek
Bár a Bitcoin esése látványos volt, az altcoinok ennél is súlyosabb veszteséget szenvedtek el. Az ETH örökös határidős ügyleteknél közel 490 millió dollárnyi long pozíció likvidálódott – majdnem kétszerese a Bitcoin veszteségének.
A tendencia mögött több tényező áll:
- a Bitcoin piaci dominanciájának visszaesése (június 66%-ról most 58,6%-ra),
- az Ethereum és a Solana lendülete, különösen a vállalati bevezetések után,
- a közelgő októberi ETF-premierek (SOL, XRP, DOGE, LTC), amelyek fokozzák a kockázatvállalási kedvet.
A CME piacán is hasonló elmozdulás figyelhető meg: míg korábban szinte teljesen Bitcoin-központú volt, most az intézményi érdeklődés jelentősen átterelődött ETH, SOL és XRP kontraktusokra.
Érdekes lehet: Bitpanda vélemények 2025
A hétfői kripto-likvidáció egyszerre mutatta meg a piac törékenységét és a túlzott tőkeáttétel veszélyeit. Bár rövid távon előfordulhat, hogy a mostani esemény lokális aljat jelöl, a történelem inkább gyengébb teljesítményt sugall a következő hetekben. A kriptopiac szereplőinek mindenesetre fokozott óvatossággal kell kezelniük a jelenlegi környezetet.
A kriptomagazin.hu oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások, cikkek nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást. Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon befektetési tanácsadóval!
A cikkekben megjelenő esetleges hibákért téves információkból eredendő anyagi károkért a kriptomagazin.hu felelősséget nem vállal.
